¿No tienes ni idea de cómo funciona la bolsa o la renta fija pero te encantaría saberlo? ¿Tienes alguna pregunta sobre fondos de inversión o planes de pensiones que nunca te has atrevido a formular?
En nuestro consultorio mensual resolvemos todo tipo de dudas sobre el mundo de la inversión, por muy básicas que sean.
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Carmen E. Hola. Me gustaría saber cuáles son los pasos para que los herederos puedan recuperar las inversiones de un fallecido.
Hola, Carmen. Cuando fallece alguien, sus herederos o familiares deben presentar el certificado de defunción ante el Ministerio de Justicia para obtener el certificado de últimas voluntades. Este certificado indica si el fallecido realizó testamento o no. En el primer caso, habría que acudir a la notaría donde lo tramitó. En el segundo, se abriría un proceso de declaración de herederos.
No obstante, en todo caso, existe un inventario con los bienes de esa persona y la valoración de los mismos, en el que constan todas sus inversiones. Ese inventario consta en la escritura de adjudicación de herencia (si es notarial) o en el expediente judicial (si lo hay).
Una vez reclamada la herencia y liquidado el Impuesto de Sucesiones, los herederos pueden entregar toda la documentación a la entidad financiera, de modo que pueda proceder al traspaso o liquidación de las inversiones del fallecido.
Mención aparte merecen los planes de pensiones, ya que en caso de fallecimiento, el cobro lo realizan los beneficiarios del plan, que no tienen por qué ser los herederos legales. En este caso, los beneficiarios deben acudir a la entidad gestora del plan de pensiones, acreditar la muerte del partícipe y solicitar el rescate o traspaso del plan.
Pedro G. Buenas tardes. Hace ya unos años que invierto en MyInvestor y sigo vuestro consultorio con fidelidad. Durante este tiempo me ha ayudado mucho a entender mejor el mundo de las finanzas. Sin embargo, todavía hay algo que me cuesta entender, y es cómo se gestionan los traspasos entre fondos.
Hola, Pedro. Lo primero, gracias por tus palabras. Nos encanta que seas lector asiduo del consultorio.
En cuanto a tu duda, como bien dices, un traspaso no es otra cosa que una orden de venta, seguida de una orden de compra. Estas dos operaciones seguidas, al ser entre fondos de inversión, no implican tributación.
Los traspasos, como cualquier otra orden de compra/venta, se realizan al valor liquidativo del día en el que entra la orden.
Ten en cuenta que tú no inviertes en el índice, sino un en un fondo de inversión (en este caso, indexado), que procura replicar su comportamiento lo más fielmente posible. Por tanto, tu orden de compra/venta no se corresponde con la cotización del índice en puntos, sino con el valor liquidativo del fondo, en euros.
En todo caso, en este otro post analizamos en profundidad cómo se gestionan los traspasos.
Carlos V. Buenos días. No termino de aclararme entre dos fondos: Fidelity MSCI World Index EUR P Acc H (IE00BYX5P602) y Fidelity MSCI World Index EUR P Acc (IE00BYX5NX33). Mi duda radica en la rentabilidad de uno y otro. El primero sube un 16,55% este año, y el segundo, un 7,21%. ¿Por qué es así?
Hola, Carlos. Si te fijas, el fondo con ISIN IE00BYX5P602 tiene una H al final del nombre. Esto quiere decir que corresponde a una clase cubierta (Hedged, en inglés).
La clase cubierta es una modalidad del fondo que neutraliza el riesgo divisa. Sus comisiones son un poco más elevadas que las que presentan otras clases del fondo porque la cobertura de divisa implica un coste.
No obstante, la diferencia que ves en las rentabilidades no responde a ese coste, que es relativamente pequeño, sino a la propia evolución de la divisa. En este caso, el euro-dólar.
Si el efecto divisa perjudica al inversor en euros en un periodo determinado, la clase cubierta obtendrá una mejor rentabilidad que la clase «normal» (no cubierta). Y al revés: si el efecto divisa beneficia al inversor en euros, en ese caso la clase cubierta obtendrá peores resultados.
Recuerda que al final lo que estás haciendo es neutralizar un riesgo y ese riesgo puede ir a tu favor o en tu contra, según evolucione la divisa. De ahí, la disparidad en las rentabilidades.
Lucía A. Hola, MyInvestor. Una duda: si ya tengo un fondo indexado (al S&P 500), ¿qué plan de pensiones me recomendarías? Muy fan de vuestra escuela.
Hola, Lucía. Lo primero, muchas gracias por tus palabras.
Desde este consultorio no podemos hacer asesoramiento financiero ni tampoco recomendar un producto financiero concreto. No obstante, te facilitamos algunas pistas para que puedas orientarte.
El plan de pensiones que escojas debe ir acorde a tu horizonte temporal y nivel de tolerancia al riesgo. En este sentido, cuanto más tiempo falte para tu jubilación, más nivel de riesgo (es decir: exposición a la renta variable) resulta óptimo que asumas.
De este modo, si por ejemplo te faltan diez o veinte años para rescatar el plan puede tener sentido una exposición elevada (o total) a la bolsa. En cambio, si te faltan dos o tres años, no deberías arriesgarte con una inversión del 100% bolsa, ya que el momento del rescate podría pillarte justo en plena corrección del mercado.
Una vez determinado el mix de bolsa y renta fija, debes decidir también la exposición geográfica y la estrategia de inversión con la que te sientes más cómoda. Si ya tienes un fondo de inversión indexado, presumimos que te gusta la gestión pasiva, en cuyo caso dispones de varios planes de pensiones indexados entre los cuales puedes elegir (vinculados al S&P 500 y también a otros índices).
No obstante, te recordamos que también es perfectamente razonable optar por la gestión pasiva para unas metas financieras y por la gestión activa para otras. No hay que decantarse necesariamente por una o por otra para el conjunto de tus inversiones. De hecho, hay planes de pensiones de gestión activa que han arrojado muy buenas rentabilidades hasta el momento, como puedes ver en este post.
Carlos L. Hola. Tengo una duda acerca del valor de mercado de las diferentes carteras y fondos que tengo contratados. En este valor, ¿ya están descontadas todas las comisiones? Dicho de otro modo, si hago un reembolso total, ¿recibiré en mi cuenta el importe total indicado? Muchas gracias.
Hola, Carlos. El valor liquidativo de un fondo recoge las comisiones y gastos en los que incurre ese fondo. Por tanto, a priori no deberías hacer frente a ningún coste adicional a la hora de reembolsar.
Dicho esto, existe una pequeña minoría de fondos que aplica gastos adicionales que no se descuentan del valor liquidativo. Principalmente, la comisión de reembolso que, como te decimos, es poco habitual. De ser así, esta información debe estar claramente indicada tanto en el folleto del producto como en la entidad comercializadora.
Más allá de ahí, te recordamos que el importe que reembolsas se corresponde con el valor liquidativo del fondo el día en que queda registrada tu orden, que no es exactamente el mismo valor liquidativo que tú ves en pantalla. Te lo explicamos en detalle en este post.
Alfredo D. Buenas. He estado mirando fondos que cumplan con los requisitos que busco y he encontrado estos dos: Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund EUR Hedged Acc (IE00B1G3DH73) y Fidelity S&P 500 Index Fund P EUR Hedged Acc (IE00BYX5N110). ¿Me podrías confirmar que cumple con los parámetros de: moneda euro, cobertura de divisa, clase acumulativa y réplica casi a la perfección del índice? Entiendo también que al tratarse de mover de un fondo de inversión a otro, no tengo que declararlo a Hacienda.
Hola, Alfredo. Te confirmamos que los dos fondos que nos indicas pertenecen a la modalidad de acumulación, están denominados en euros y cuentan con cobertura de divisa, por lo que cumplen con tus parámetros.
Lo que no podemos garantizarte es que vayan a replicar el comportamiento del índice «casi a la perfección», tal y como tú nos indicas, ya que esa réplica depende de varios factores.
No obstante, sí te podemos aclarar que tanto Vanguard como Fidelity son dos gestoras de prestigio que cuentan con un amplio expertise en esa materia, por lo que es probable que esa réplica sea muy aproximada.
En cuanto a tu segunda pregunta, efectivamente si traspasas el dinero desde un fondo de inversión a otro no tienes que tributar. Sólo pagas impuestos el día en que reembolses.
Jorge L. Buenos días. En su día hice unas inversiones en carteras, pero por error las puse solo a mi nombre. Como estoy casado en régimen de gananciales, ¿cómo lo puedo solucionar?.
Hola, Jorge. Si realizaste las inversiones estando ya casado en régimen de gananciales, ese dinero se considera que pertenece a los dos cónyuges aunque figure sólo a nombre de uno.
Esto es así tanto en términos patrimoniales como fiscales.
José Carlos S. Buenas. Tengo una duda: imagina que dentro de diez años un roboadvisor entra en liquidación. Los inversores pensamos que nuestro dinero está a salvo porque no está en el balance del banco, sino en un fondo que gestiona un tercero. Nos dirigimos a la gestora y nos dice: nunca se recibió ninguna orden de compra a su nombre, todos los pantallazos que usted me está enseñando no tienen ningún valor. Mi pregunta es: ¿cómo puedo saber con certeza que el roboadvisor está invirtiendo mi dinero realmente?
Hola, José Carlos. Cuando inviertes en fondos a través de una entidad es importante comprobar que esa entidad esté debidamente acreditada para la prestación de ese servicio, y que está regulada y supervisada por el organismo correspondiente.
Por ejemplo, en el caso de MyInvestor, se trata de un banco español, lo que quiere decir que está regulado tanto por el Banco de España como por la CNMV.
Dicho esto, los roboadvisors no custodian el dinero ellos mismos. Siempre trabajan con una entidad depositaria regulada (un banco custodio), que es quien realmente tiene los activos.
Por tanto, si no confías en que el roboadvisor haya adquirido esos fondos, puedes acudir a la entidad depositaria y solicitar un extracto detallado en el que figure el ISIN de cada fondo, el número de participaciones, la fecha de la compra y el valor liquidativo.
El nombre de la entidad depositaria consta en el contrato de servicios que firmas.
